L'or monte grâce aux paris sur une baisse des taux d'intérêt.. et les actions avancent

L'or a atteint son plus haut niveau en deux semaines, hier mercredi, après que les données économiques américaines ont renforcé les attentes d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en décembre, ce qui a eu un impact négatif sur le dollar.

Le prix de l'or au comptant a augmenté de 0,7 % pour atteindre 4 156,89 dollars l'once, son plus haut niveau depuis le 14 novembre, et les contrats à terme sur l'or américain pour décembre ont augmenté de 0,4 % pour atteindre 4 154,10 dollars l'once.

Tim Waterer, analyste principal chez KCM Trade, a déclaré : "Les attentes se dirigent maintenant vers une baisse des taux d'intérêt en décembre, renforcées par une série de déclarations restrictives de responsables de la Réserve fédérale et des données économiques positives, ce qui soutient l'or du point de vue du rendement".

Les données publiées mardi ont montré que les ventes au détail américaines avaient augmenté moins que prévu en septembre, et au cours des douze mois se terminant en septembre, l'indice des prix à la production a augmenté de 2,7 % après avoir augmenté du même pourcentage en août. Ces données ont suivi des déclarations prudentes récemment émises par les décideurs de la Réserve fédérale.

Le prix du dollar a chuté à son plus bas niveau en une semaine, les investisseurs pariant que Kevin Hassett, le principal candidat à la présidence de la Réserve fédérale, pourrait orienter la politique vers une direction plus prudente, rendant les lingots libellés en dollars moins chers pour les détenteurs d'autres devises.

Les rendements des obligations du Trésor américain à 10 ans se sont stabilisés près de leurs plus bas niveaux mensuels atteints lors de la session précédente. Pendant ce temps, le secrétaire au Trésor américain, Scott Piesen, a déclaré mardi que le système de la Réserve fédérale pour gérer les taux d'intérêt souffrait et avait besoin d'être simplifié.

Les marchés anticipent une probabilité de 85 % que la Réserve fédérale baisse les taux d'intérêt en décembre, contre 50 % la semaine dernière, selon les données de l'outil FedWatch. L'or, un actif non générateur de rendement, tend à bien performer dans des environnements de taux d'intérêt bas.

Le rapport hebdomadaire sur les demandes de chômage aux États-Unis doit être publié plus tard mercredi. Dans un autre contexte, les importations nettes de la Chine, le plus grand consommateur d'or, via Hong Kong ont chuté d'environ 64 % en octobre par rapport à septembre.

Les analystes des métaux précieux chez Investing.com ont déclaré que les prix de l'or avaient augmenté avec les données américaines faibles qui ont renforcé les espoirs d'une baisse des taux d'intérêt en décembre. Les prix de l'or ont augmenté lors des échanges asiatiques mercredi, bénéficiant de la faiblesse du dollar, alors qu'un ensemble de données économiques américaines mitigées a renforcé la confiance que la Réserve fédérale baissera les taux d'intérêt en décembre.

La demande d'or en tant qu'actif refuge est restée forte même avec la hausse des actifs financiers risqués cette semaine, alors que les tensions entre le Japon et la Chine persistent, et l'incertitude concernant le cessez-le-feu entre la Russie et l'Ukraine ainsi que l'inflation des dépenses publiques. L'or monte avec les données américaines faibles qui ont renforcé les prévisions de baisse des taux d'intérêt.

Le prix de l'or a augmenté mardi et mercredi après que certaines données économiques de septembre ont renforcé les justifications d'un assouplissement monétaire supplémentaire de la part de la Réserve fédérale. Les ventes au détail ont connu une légère croissance au cours du mois, tandis que l'inflation des prix à la production de base a diminué plus que prévu, indiquant un ralentissement continu de l'économie américaine.

Les données de septembre seront parmi les dernières lectures économiques officielles publiées par la Réserve fédérale avant sa réunion de décembre, alors que la fermeture prolongée du gouvernement devrait retarder indéfiniment les données sur l'emploi et l'inflation d'octobre.

Le Bureau d'analyse économique du département du Commerce a reporté la publication des données sur l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle, qui est la mesure de l'inflation préférée par la Réserve fédérale, au 5 décembre.

Les attentes d'une baisse des taux d'intérêt en décembre ont considérablement augmenté au cours de la semaine dernière, notamment après que deux responsables de la Réserve fédérale ont exprimé leur soutien à un assouplissement monétaire supplémentaire à court terme.

L'indice montre que les marchés anticipent une probabilité de 80,7 % que la Réserve fédérale baisse les taux d'intérêt de 25 points de base lors de sa réunion des 9 et 10 décembre, en forte hausse par rapport à une probabilité de 42,4 % enregistrée la semaine dernière.

Les prix des autres métaux précieux ont également augmenté en raison de ces prévisions, l'argent ayant augmenté de 0,9 % dans les transactions au comptant pour atteindre 51,85 dollars l'once, tandis que le platine a reculé de 0,1 % à 1552,50 dollars, et le palladium est resté stable à 1396,80 dollars.

Parmi les métaux industriels, les contrats à terme standard sur le cuivre à la Bourse des métaux de Londres ont augmenté de 0,3 % pour atteindre 10 992,90 dollars la tonne. La société chilienne Codelco, un grand producteur de cuivre, a acheté du métal rouge, ce qui indique qu'elle augmentera fortement les prix pour ses clients chinois.

La baisse des taux d'intérêt profite aux actifs non générateurs de rendement, tels que l'or et les matières premières, en réduisant l'attrait des actifs sensibles aux taux d'intérêt, en particulier les obligations du Trésor.

Les prix de l'or et des métaux en général ont également bénéficié de la faiblesse du dollar, le dollar ayant reculé par rapport à son récent sommet en raison de la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt. La faiblesse du dollar aide à soutenir les prix des matières premières libellées en dollars, les rendant également moins chères pour les acheteurs non américains.

L'indice du dollar, qui mesure la performance du dollar par rapport à un panier de principales devises mondiales, a diminué de 0,5 % par rapport à son plus haut niveau en six mois atteint la semaine dernière.

Hausse des actions asiatiques

Sur les marchés boursiers mondiaux, les actions asiatiques ont augmenté mercredi, suivant les gains de Wall Street, alors que des données économiques plus faibles que prévu ont renforcé les attentes d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale lors de sa prochaine réunion de politique monétaire.

L'indice MSCI, plus large pour les actions d'Asie-Pacifique hors Japon, a augmenté de 1,1 %, après que les actions américaines ont terminé la session précédente avec de légers gains. L'indice Nikkei japonais a augmenté de 1,9 %, tandis que les contrats à terme sur les actions américaines ont augmenté de 0,3 %.

Les actions américaines ont récupéré leurs pertes après une vague de ventes plus tôt ce mois-ci, les indices S&P 500 et Nasdaq composite ayant augmenté pour le troisième jour consécutif mardi après que les données ont montré une augmentation des ventes au détail inférieure aux attentes et une baisse de la confiance des consommateurs.

Les données ont renforcé les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale assouplira bientôt sa politique monétaire, et ont suscité des spéculations selon lesquelles certaines banques centrales asiatiques des marchés émergents pourraient suivre son exemple.

Sat Duhra, gestionnaire de portefeuille chez Janus Henderson Investors, a déclaré : "Une fois que nous verrons davantage de réductions de la part des États-Unis, cela sera positif pour notre région". Il a ajouté : "Ces marchés souhaitent voir cela avant que nous commencions à prendre des mesures plus fermes pour réduire les taux d'intérêt".

Les contrats à terme sur les fonds de la Réserve fédérale indiquent une probabilité implicite de 80,7 % d'une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base lors de la prochaine réunion de la banque centrale américaine le 10 décembre, par rapport à des probabilités égales une semaine auparavant.

Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a augmenté à 4,0113 % par rapport à la clôture du marché américain à 4,002 % après avoir brièvement chuté sous le seuil de 4 % mardi pour la première fois ce mois-ci. La livre sterling a augmenté lors de ses dernières transactions de 0,2 % à 1,3188 dollar américain, poursuivant sa hausse pour le cinquième jour consécutif avant l'annonce du budget du gouvernement britannique, prévue plus tard mercredi.

La ministre des Finances, Rachel Reeves, devrait annoncer de nouvelles augmentations d'impôts dans une tentative de maintenir la confiance des marchés financiers face à toute révision à la baisse des prévisions économiques britanniques. Dans les échanges européens matinaux, les contrats à terme sur la région ont augmenté de 0,7 %, les contrats à terme DAX allemands de 0,7 %, et les contrats à terme FTSE de 0,3 %.

L'euro a augmenté de 0,1 % au cours de la journée à 1,1586 dollar. Le dollar s'est stabilisé par rapport au yen à 156,045 yens, la devise japonaise oscillant entre gains et pertes, des sources ayant déclaré à Reuters que la Banque du Japon préparait les marchés à une éventuelle hausse des taux d'intérêt dès le mois prochain, ce qui transformerait la banque centrale en une position plus stricte après la réunion de la semaine dernière entre la nouvelle Première ministre Sanae Takichi et le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda.

L'indice du dollar, qui mesure la force de la devise américaine par rapport à un panier d'autres devises de partenaires commerciaux majeurs, a diminué de 0,2 % pour atteindre 99,686. Le dollar néo-zélandais a augmenté de 1,3 % pour atteindre 0,5691 dollar américain après que la Banque de réserve néo-zélandaise a réduit son taux d'intérêt de référence de 25 points de base à 2,25 % et a tempéré ses précédentes orientations restrictives.

Les actions australiennes ont augmenté de 0,8 %, et le dollar australien a augmenté de 0,6 % après que les prix à la consommation ont augmenté à un rythme plus rapide que prévu en octobre, renforçant les attentes de fin du cycle d'assouplissement monétaire de la banque centrale. La cryptomonnaie Bitcoin a également augmenté de 0,4 % pour atteindre 87 340,98 dollars.