Augmentation du pétrole depuis le niveau mensuel le plus bas malgré le fardeau de l'excès d'approvisionnement

Les prix du pétrole ont augmenté, hier mercredi, après avoir chuté à leur niveau le plus bas en un mois lors de la séance précédente, avec une baisse des stocks de brut américains hebdomadaires, bien que l'excès d'offre prévu et un éventuel accord de paix entre la Russie et l'Ukraine aient limité les gains.

Les contrats à terme sur le Brent ont augmenté de 27 cents, soit 0,43 %, pour atteindre 62,75 dollars le baril, tandis que les contrats à terme sur le West Texas Intermediate (WTI) américain ont augmenté de 24 cents, soit 0,41 %, pour atteindre 58,19 dollars le baril.

Priyanka Sachdeva, analyste principale des marchés chez Philip Nova, a déclaré : "Les gains modestes semblent plus être une pause technique qu'une tendance". Elle a ajouté : "Toute hausse que nous voyons aujourd'hui ou dans le futur - largement motivée par la faiblesse des indicateurs de stocks et la présence de poches de couverture des positions courtes, mais ces hausses seront de courte durée et fragiles".

Le marché reste principalement orienté à la baisse, les investisseurs s'attendant de plus en plus à un excès d'offre d'ici 2026, sans catalyseur de demande convaincant pour le compenser. Le prix du Brent et du WTI a chuté de 89 cents mardi après que le président ukrainien Volodymyr Zelensky a informé les dirigeants européens de sa volonté de faire avancer un cadre soutenu par les États-Unis pour mettre fin à la guerre avec la Russie, avec seulement quelques points de désaccord restant.

Tony Sycamore, analyste de marché chez IG, a déclaré dans une note aux clients : "Si un accord final est atteint, cela pourrait entraîner un démantèlement rapide des sanctions occidentales sur les exportations d'énergie russes", ce qui pourrait faire chuter les prix du WTI à environ 55 dollars. Pour l'instant, le marché attend plus de clarté, mais il semble y avoir un risque de baisse des prix à moins que les pourparlers ne s'inversent.

Le président américain Donald Trump a déclaré qu'il avait chargé ses représentants de rencontrer séparément le président russe Vladimir Poutine et les responsables ukrainiens, tandis qu'un responsable ukrainien a indiqué que Zelensky pourrait visiter les États-Unis dans les prochains jours pour finaliser l'accord.

La Grande-Bretagne, l'Europe et les États-Unis ont récemment renforcé les sanctions contre la Russie dans le cadre d'une campagne de pression croissante, et les achats de pétrole russe par l'Inde, le principal acheteur, devraient atteindre leur plus bas niveau en trois ans en décembre.

Des sources du marché, citant des chiffres de l'American Petroleum Institute, ont rapporté une baisse des stocks de brut américains la semaine dernière, tandis que les stocks de carburant ont augmenté. Des estimations antérieures indiquaient une augmentation des stocks de brut américains de 1,86 million de barils pour la semaine se terminant le 21 novembre. Les sources ont ajouté que cela était dû au fait que les raffineries se tournaient vers des alternatives pour éviter de violer les sanctions occidentales.

Les prix du pétrole brut ont reçu un certain soutien des attentes d'une éventuelle baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine en décembre, après la publication de données économiques montrant une baisse des dépenses de consommation et un ralentissement de l'inflation. Une baisse des taux d'intérêt pourrait stimuler la croissance économique et renforcer la demande de pétrole.

Les prix du pétrole avaient chuté de plus de 2 % mardi après que l'Ukraine a laissé entendre que des efforts diplomatiques intensifs de l'administration américaine pour mettre fin à la guerre de la Russie pourraient porter leurs fruits. La fin de la guerre en Ukraine pourrait ouvrir la voie à la levée des sanctions occidentales imposées au commerce de l'énergie avec Moscou, ce qui pourrait augmenter l'offre à un moment où les prix des matières premières ont été durement touchés par des prévisions de surplus d'offre l'année prochaine.

Un rapport de la chaîne américaine "ABC News" hier a indiqué que l'Ukraine avait accepté les termes d'un accord de paix modifié avec la Russie, bien que des négociations soient toujours en cours sur certains détails secondaires, tandis que le président ukrainien Volodymyr Zelensky a déclaré que les négociations sur le plan de paix se poursuivaient avec les États-Unis.

Les derniers jours ont vu un élan diplomatique intense dirigé par Washington visant à conclure un accord de paix mettant fin à la guerre russo-ukrainienne qui dure depuis 2022, une étape dont le succès pourrait avoir un impact significatif sur le marché pétrolier, la Russie étant l'un des plus grands producteurs de pétrole au monde, et ses exportations pétrolières étant actuellement soumises à des sanctions internationales strictes.

Le chef de la sécurité nationale à Kiev, Rustam Umerov, a déclaré que le président ukrainien Volodymyr Zelensky pourrait visiter les États-Unis dans les prochains jours pour conclure un accord avec le président américain Donald Trump pour mettre fin à la guerre.

Cependant, la Russie a confirmé qu'elle ne laisserait aucun accord s'écarter de ses objectifs, ce qui a aidé à maintenir les pertes pétrolières sous contrôle, car la position de la Russie suscite des doutes quant à la possibilité d'un accord officiel, selon Ed Hayden Privett, analyste pétrolier chez Onyx Capital Group.

L'incertitude a été exacerbée par le bombardement de la capitale ukrainienne Kiev par la Russie mardi avec une pluie de missiles, faisant six morts et 13 blessés, et perturbant les systèmes d'électricité et de chauffage. Giovanni Stonovo, analyste chez UBS, a déclaré : "Il faut deux personnes pour y parvenir, et il reste à voir si la Russie sera également d'accord".

Des analystes de la société Ritterbusch & Associates ont confirmé que la partie difficile des négociations pour mettre fin à la guerre n'était pas encore arrivée, car il faut combler les grands écarts entre les parties. Un consensus croissant parmi les experts prévoit que la croissance des approvisionnements en pétrole brut en 2026 dépassera la croissance de la demande. Deutsche Bank a prévu un surplus d'au moins deux millions de barils par jour l'année prochaine, sans chemin clair pour revenir à un déficit avant 2027, selon une note publiée lundi.

Des analystes de Commerzbank Research ont déclaré qu'un accord de paix pourrait aider la Russie à augmenter sa production de pétrole au niveau convenu par l'OPEP+. Les sanctions imposées aux deux géants pétroliers russes Rosneft et Lukoil, ainsi que les règles interdisant la vente de produits pétroliers raffinés à partir de brut russe vers l'Europe, ont poussé certaines raffineries indiennes à réduire leurs achats de pétrole russe.

Commerzbank a noté que cela a entraîné une baisse des exportations de pétrole russe et une augmentation du pétrole brut russe stocké sur des pétroliers en mer, qui sera disponible si un accord de paix conduit à la levée des sanctions imposées à Rosneft et Lukoil. Le vice-premier ministre russe Alexander Novak a déclaré que la Russie discutait également des moyens d'élargir ses exportations vers la Chine.

Dans les développements des marchés de l'énergie, les cargaisons de pétrole iranien accumulées en mer ont atteint leur plus haut niveau depuis 2023, le volume des cargaisons de pétrole iranien stockées sur des pétroliers géants en mer atteignant environ 52 millions de barils, le plus haut niveau depuis mai 2023, selon les données de la société "Kpler" spécialisée dans les informations maritimes.

Cette accumulation des stocks de pétrole iranien a entraîné une augmentation des remises offertes sur ses différents types, par exemple, l'écart entre le prix du brut léger iranien et celui du Brent est actuellement d'environ 8 dollars le baril sur le marché de Londres, contre une remise de 4 dollars en août dernier.

La Chine est le principal acheteur de pétrole iranien, les entreprises de raffinage chinoises privées étant en tête de liste des importateurs, mais ces entreprises ont récemment épuisé les quotas officiels nécessaires pour obtenir l'autorisation d'importer davantage de cargaisons de l'étranger, ce qui a exercé une pression sur les niveaux de demande pour le brut iranien.

Le président de l'Autorité du canal de Suez, Osama Rabie, a déclaré lors d'une conférence de presse hier que le retour des navires porte-conteneurs du groupe Maersk dans le canal de Suez représenterait un retour dans la bonne direction pour le chemin optimal de durabilité des chaînes d'approvisionnement mondiales, étant la plus courte, la plus rapide et la plus sûre des voies maritimes reliant l'Est et l'Ouest.

Il a ajouté : "L'accord de partenariat stratégique constitue un maillon essentiel dans l'avenir des relations communes entre les deux parties, ouvrant de nouvelles perspectives de coopération dans divers domaines maritimes et logistiques, en plus de rétablir le transit des navires du groupe à travers le canal de Suez, qui a enregistré en 2023 le passage de 1158 navires".

Rabie a expliqué que le sommet de la paix qui s'est tenu à Charm el-Cheikh le mois dernier a réussi à renforcer la stabilité dans la région de la mer Rouge et du Bab el-Mandeb, et à préparer le rétablissement de la navigation dans la région à des niveaux normaux dans la période à venir.

En Chine, Pékin a demandé aux compagnies aériennes de prolonger la réduction de leurs vols vers le Japon jusqu'en mars 2026, ce qui indique que Pékin est prêt pour un conflit prolongé avec Tokyo. Le gouvernement chinois a commencé la semaine dernière à donner des instructions aux compagnies aériennes du pays pour réduire le nombre de vols vers le Japon, après que les commentaires de la Première ministre japonaise Sanae Takaichi sur Taïwan ont suscité la colère de la Chine, et il a été demandé aux compagnies aériennes d'effectuer ces changements pour le moment, ce qui indique que la situation pourrait changer en fonction des développements diplomatiques à venir.